Компания ожидает рост прибыли на 25% в год в ближайшие три года при P/E 4,5 на 2026 год

20 марта Банк России принял решение о снижении ключевой ставки на 50 б.

Прирост его средств в банках за 12 месяцев к концу февраля составил 8,4 трлн руб., прирост розничных кредитов — всего 1,7 трлн руб.

В феврале темп увеличения розничной депозитной базы составил 15,1% г г — хотя он и снижается, он заметно выше стоимости розничного фондирования, что свидетельствует о притоках.

Большая склонность к сбережению в банках сохранилась, средства физлиц в феврале повысились на 1,2 трлн руб.

Максимальные ставки, предлагаемые по банковским депозитам, с конца 2025 г.

Банки должны выиграть от снижения процентных ставок за счет возможностей наращивания кредитных портфелей и улучшения положения заемщиков.

Компания способна в ближайшие три года показать средний темп роста прибыли 25% и торгуется по P E 2026П всего лишь на уровне 4,5.

Также наш фаворит — Сбербанк, устойчиво зарабатывающий более 20% ROE и торгующийся по P E 2026П в 3,9.