По этой причине, а также ввиду снижения процентных ставок бумага торгуется ниже многолетней медианы по P E 2025П — 2,5 против 4,5

Компания проходит фазу рекордных капзатрат, что ведет к отрицательным значениям FCF.

По этой причине, а также ввиду снижения процентных ставок бумага торгуется ниже многолетней медианы по P E 2025П — 2,5 против 4,5.

Однако мы ожидаем восстановления FCF с 2027 г., когда капитальные затраты заметно уменьшатся, а росту EBITDA помогут новые мощности и развитие энергетического машиностроения.

Хотя в краткосрочной перспективе прибыль и дивидендные выплаты останутся под давлением ряда факторов, мы рассматриваем Интер РАО на данном этапе как растущую компанию, а не как ставку на дивиденды и в этом контексте ожидаем роста котировок по мере прохождения пика капзатрат.

У IRAO высокая LTM-дивидендная доходность: 10.6%.