Долг и облигации

Смягчение ДКП пока не дало значимого снижения доходностей на рынке облигаций, в том числе из-за дефолтов - АКРА. Цикл снижения ключевой ставки ЦБ РФ, запущенный в июне прошлого года, пока не привел к значимому снижению доходностей на облигационном рынке, говорится в бюллетене рейтингового агентства АКРА. "Несмотря на продолжающееся смягчение денежно-кредитной политики, проводимое Банком России, средневзвешенные эффективные доходности к погашению на рынке корпоративных облигаций по итогам первого полугодия существенно не изменились. Это связано с переоценкой рисков участниками рынка ввиду увеличения количества дефолтов среди корпоративных эмитентов, замедления темпов снижения ключевой ставки, а также высоких доходностей в сегменте государственных облигаций. Индекс доходности для первого эшелона снизился всего на 98 б.п. - с 16,42 во втором полугодии 2025 г до 15,44 за первое полугодие 2026 г, для второго эшелона - вырос на 26 б.п. (с 21,33 до 21,59), а для третьего - снизился на 24 б.п. Спред между доходностями облигаций эмитентов первого и второго эшелонов на начало июля составил 413 б.п., второго и третьего - 737 б.п. Дефолты на российском рынке корпоративного долга в I полугодии допустили 13 компаний против 8 за тот же период 2025 г, 4 из них являются эмитентами только ЦФА. Доля новых дефолтных компаний от общего количества эмитентов корпоративных облигаций и ЦФА по итогам первой половины года составила 1,4%. Совокупный объем находящихся в обращении долговых ценных бумаг таких компаний оказался на уровне 42 млрд руб., при этом львиная доля - около 37 млрд руб. Приходится на одного эмитента - ПАО "ЕвроТранс", отмечает АКРА.

Аукцион по размещению ОФЗ 29028 признан несостоявшимся. Министерство финансов России 15 июля признало несостоявшимся аукцион по размещению ОФЗ-ПК серии 29028 в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен, говорится в сообщении Минфина. Облигации серии 29028 с погашением 22 октября 2039 года имеют 56 квартальных купонных периодов, дата выплаты 3-го купонного дохода - 22 июля 2026 года. Данный тип ОФЗ-ПК, впервые предложенный Минфином в декабре 2024 года, имеет ряд отличий от флоатеров, размещавшихся ранее. В частности, купоны по ним привязаны не к средней ставке RUONIA, а к срочной 3-месячной версии RUONIA, при определении величины купонного дохода учитывается ежедневная капитализация в течение сдвинутого на 7 дней купонного периода. За основу берутся значения срочной версии RUONIA для срока три месяца на дату, предшествующую на 7 календарных дней окончанию соответствующего купонного периода.

"Эксперт РА" присвоило юаневым и долларовым облигациям "Атомэнергопрома" рейтинги ruAAA. Рейтинговое агентство "Эксперт РА" присвоило облигациям АО "Атомэнергопром" серий 001Р-15 объемом 100 млн и 001Р-16 объемом 1,8 млрд юаней кредитные рейтинги на уровне ruAAA, сообщило РА. Как отмечается в пресс-релизе "Эксперт РА", агентство не выявило признаков субординации обязательств по выпускам, имущественное обеспечение отсутствует. С учетом отсутствия факторов, обуславливающих отклонение рейтингов выпусков от рейтинга кредитоспособности эмитента, рейтинги бондов установлены на уровне рейтинга "Атомэнергопрома". Ставка купона облигаций в Долларах - 8% годовых, в юанях - 7,5% годовых.

"ЕвроТранс" выплатил держателям десятую часть купона, по которому на прошлой неделе ушел в техдефолт.

На 1 июля 2026 года говядина оказалась самой быстро дорожающей продукцией в корзине российских потребителей. После нескольких лет рекордных финансовых результатов Российские компании одновременно сталкиваются со снижением прибыли, с ухудшением ликвидности и с ростом просроченной задолженности.

HSBC успешно провел первую эмиссию токенизированных структурированных облигаций.

Доходность 30-леток Франции выросла до максимумов со времен финансового кризиса 2008г. При соотношении госдолга к ВПП на уровне 118% очень скоро такие доходности по гособлигациям станут серьезной проблемой не только для самой Франции, но и для всей Еврозоны — эксперты.

НРА понизило рейтинг "Альфа Дон Транс" до уровня "CC ru ". "Национальное рейтинговое агентство" (НРА) понизило кредитный рейтинг ООО "Альфа Дон Транс" с "B+ ru " до уровня "CC ru ", сообщило РА. Как отмечается в пресс-релизе НРА, понижение рейтинга обусловлено фактом технического дефолта по выплате купонного дохода по облигациям серии БО-01, а также ограниченной операционной ликвидностью компании, связанной с несвоевременными поступлениями денежных средств от контрагентов, наличием инкассовых требований от лизинговых компаний к отдельным расчетным счетам. Как сообщалось, "Альфа Дон Транс" 3 июля допустил технический дефолт по выплате 11-го купона 5-летних облигаций серии БО-01 объемом 300 млн рублей, переведя лишь часть положенных выплат. Размер неисполненных обязательств составил 2,5 млн рублей, общий размер выплат по 11-му купонному периоду - 6,03 млн рублей. Дата истечения срока технического дефолта - 17 июля.

РЖД 8 июля за час проводит сбор заявок на допвыпуск дисконтных облигаций. ОАО "РЖД" 8 июля с 12:00 до 13:00 МСК проводит сбор заявок на дополнительный выпуск 2 дисконтных облигаций серии 001P-53R, сообщил эмитент. Московская биржа присвоила допэмиссии номер основного выпуска - 4B02-53-65045-D-001P. Основной выпуск 4-летних облигаций объемом 25 млрд рублей компания разместила в мае 2026 года по цене 90% от номинала. В июне был размещен дополнительный выпуск 1 объемом 20 млрд рублей по цене 89,5% от номинала.

Частные инвесторы вложили в облигации на Московской бирже более 1,1 трлн рублей по итогам 1п 2026г. Их доля в объеме торгов облигациями составила 17,5%. — Мосбиржа.

Мосбиржа разрешила торговать валютными облигациями в Долларах.

Совокупный объем гособлигаций США на балансах мировых ЦБ и других организаций-нерезидентов продолжает снижаться — данные.

Московская биржа реализовала возможность заключения сделок с облигациями и сделок репо в Долларах США — релиз.

В конце 2023г, впервые в истории, объем гособлигаций США на руках у иностранных частных инвесторов превысил объем гособлигаций США на балансах у мировых ЦБ.

Трамп заявил, что США дали Ирану недельную паузу в переговорах для похорон Хаменеи. Между тем, во время похорон в Иране резко выросли воинственные настроения в отношение США и Израиля, На похоронах Аятоллы, многие увидев 5 гробов 1 из которых с внучкой Аятоллы, требуют безоговорочной мести.

ЕвроТранс допустил очередной техдефолт по 17-му купону облигаций серии БО-001Р-06. Эмитент допустил техдефолт по 17-му купону облигаций серии БО-001Р-06. На облигацию при обязательстве в размере 20.55 руб.

СД МГКЛ одобрил байбэк, в результате которого free-float сократится в 6 раз — компания в своем пресс-релизе. Компания выкупит на открытом рынке собственные акции на сумму до 897 млн руб. Рынком такой шаг воспринимается позитивно и за сегодня акции уже переоценились на 10%. Завтра, 3 июля МГКЛ также опубликует операционные результаты за полгода. А через неделю представит стратегию развития на первом в своей истории Дне инвестора.

State Street: Золото может вырасти до 4750 -5500 на горизонте 6-9 месяцев.

Можно уже добавлять в портфель 4-5 летние ОФЗ — Артём Маркин. Чем ниже кредитный рейтинг, тем выше вероятность дефолта по корп бондам — Артём Маркин. На качественных корпах при этом можно получать хорошую доходность. Если не готовы полностью погружаться в эмитента с доходностью 25%, лучше не рассматривать их бумаги для своего портфеля.

"Борец Капитал" выставил оферту на выкуп замещающих облигаций. "Борец Капитал" предложил держателям замещающих облигаций компании с погашением в сентябре 2026 года предъявить их к выкупу в июле, следует из сообщения эмитента на ленте раскрытия информации. Цена выкупа - 100% от номинала, который составляет 1 тыс. Таким образом, объем выкупа по оферте может составить от 50 млн до 254,11 млн (весь объем замещающих облигаций компании этого выпуска). Облигации можно будет предъявить к выкупу с 13 по 17 июля, приобретаться бумаги будут 21 июля. "Борец Капитал" в рамках нескольких раундов обмена в 2022-2023 годах заместил локальными облигациями более 70% выпуска евробондов-2026.

ВТБ прямо сейчас представит свою инвестиционную стратегию на 3кв2026. Интересные комментарии аналитиков — в ленте Сигналов РЦБ. Началась презентация инвестиционной стратегии ВТБ на 3кв2026. Глава ВТБ не исключил участия рвб в допэмиссии акций банка в качестве одного из якорных инвесторов. Весь промышленный рост 2025 года — это военный сектор — главный экономист ВЭБ.РФ Клепач на презентации инвестиционной стратегии ВТБ. Высокие процентные ставки в первую очередь убивают гражданские сектора, а не военный. Массированные продажи в ОФЗ после решения ЦБ в июне — следствие закрытия маржинальных позиций — управляющий директор ВТБ МИ Кирилл Пестов на презентации инвест стратегии. А люди чаще рассматривают облигации как альтернативу депозитам.

Криптовалютный рынок сейчас уже больше похож на медвежий рынок на поздней стадии, НО настроения рынка и ончейн-данные указывают на то, что капитуляция уже началась, но отток средств из ETF и слабый спрос на казначейские облигации Стейблкоины свидетельствуют о том, что рынок еще не достиг дна. Wintermute, один из крупнейших крипто маркет-мейкеров в мире.

"Соби-лизинг" опубликовал предварительные условия реструктуризации долга, созовет ОСВО. ООО "Соби-лизинг" находится на финальном этапе разработки плана реструктуризации облигационных займов и в ближайшие пару месяцев намерено созвать общие собрания владельцев бондов, сообщил эмитент. Компания опубликовала предварительные условия реструктуризации по выпускам облигаций серий 001P-03 - 001P-07. Срок погашения выпусков продляется до августа 2030 года. Основная сумма долга будет возвращаться постепенно в течение всего срока обращения, что снизит нагрузку на компанию: Сумма невыплаченного дохода за период с мая по август 2026 года аннулируется по новации. "Соби-лизинг" допустил дефолты по всем выпускам облигаций в обращении.

Внешний долг РФ на 1 апреля составил 299,06 млрд, снизившись за I квартал на 2,5% - ЦБ.

Акционеры Segezha отказались от дивидендов за 2025 год. Акционеры подконтрольного АФК "Система" лесопромышленного холдинга Segezha Group на годовом общем собрании ожидаемо приняли решение об отказе от дивидендов по итогам убыточного 2025 года, передал корреспондент "Интерфакса" с мероприятия. Годовое собрание акционеров Segezha проходило во вторник в очно-заочной форме. АФК "Система" доразместила выпуск облигаций на 1,5 млрд рублей. АФК "Система" доразместила выпуск облигаций серии 002Р-14 в объеме 1,5 млрд рублей, сообщила компания на ленте раскрытия информации. Сбор заявок в рамках доразмещения объемом до 2 млрд рублей прошел 26 июня. Цена доразмещения составила 100% от номинала плюс накопленный купонный доход. Срок до погашения - 4,8 года, срок до оферты - 1,9 года (дата оферты - 24 мая 2028 года).

Европа наращивает отставание по созданию запасов Газа в подземных хранилищах. По состоянию на 27 июня объем Газа в европейских ПХГ на 9,7 млрд куб. М (на 16,7%) меньше, чем на эту дату в 2025 году, и на 28,7 млрд куб. Заполненность подземных хранилищ Газа Европы продолжает оставаться на самом низком уровне за последние 5 лет. Газпромбанк начнет размещение шестого допвыпуска дисконтных облигаций на 5 млрд рублей. Газпромбанк 1 июля начнет размещение дополнительного выпуска 6 дисконтных облигаций серии 006Р-05Р объемом 5 млрд рублей по цене 56% от номинала, сообщила кредитная организация на ленте раскрытия информации. Организатором и агентом по доразмещению Газпромбанк выступает самостоятельно.

ПСБ разместит "фикс" на 17,5 млрд рублей и флоатер на 35 млрд рублей. Банк ПСБ 30 июня начнет размещение "фикса" серии 004P-06 со сроком обращения около 2,5 года (900 дней) объемом 17,5 млрд рублей и двухлетнего (720 дней) флоатера объемом 35 млрд рублей, сообщается в эмиссионных документах кредитной организации. Ставка купона "фикса" установлена на уровне 14,2% годовых, ей соответствует доходность к погашению в размере 15,16% годовых. Спред к ключевой ставке Банка России по флоатеру установлен в размере 150 б.п. Минимальная сумма на покупку облигаций при размещении - 1,4 млн рублей.

Предлагаемые инвесторам в России облигации федерального займа (ОФЗ) дают сейчас доходность, которую можно назвать «золотым дождем». Заявил в Эфире радио РБК глава набсовета Мосбиржи Сергей Швецов.

Whoosh принял решение возобновить программу байбэка начиная с сегодняшнего дня. Реализация программы не влияет на средства, предназначенные для погашения облигаций, финансирование операционной деятельности и планы по снижению долговой нагрузки. Компания считает, что текущая капитализация не отражает масштаб бизнеса Whoosh, его лидерские позиции в России и СНГ, операционное восстановление в 2026 году, потенциал роста Латинской Америки и способность бизнеса генерировать свободный денежный поток.

МКООО "Содружество Рус" перенесло с 26 июня на 29 июня техническое размещение годовых облигаций серии 001P-02 объемом 67 млн юаней, сообщил эмитент на ленте раскрытия информации. Сбор заявок на выпуск прошел 23 июня без премаркетинга. Ставка ежемесячного купона установлена на уровне 7,20% годовых. Андеррайтером и организатором выступает Газпромбанк. Расчеты по облигациям будут производиться в рублях по официальному курсу Банка России.